超百只公募基金投资北交所，看好这些投资方向！

近期，北交所上市公司已达90家，吸引了众多投资者进场。与此同时，公募基金也在积极筹备投资北交所。

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超百只公墓基金投资北交所

截至2021年末，共有101只公募持有北交所股票(仅统计“股票型偏股混合型灵活配置基金”)。该基金年报在北交所的市值为38.27亿元。但由于8只北交所主题基金(规模40亿元)成立不到2个月，并未披露年报。考虑到今年股市调整的影响，粗略估计公募持仓市值40-50亿，占北交所市值比重2%-3%。

来源：申万宏源研究

基金年报显示，2021年末，基金公募持有a股市值占a股总市值的6.5%，北交所公募持有比例仍有提升空间。但考虑到北交所公司市值普遍较小，流动性与沪深不同，北交所急需优质的市场拓展。

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原主题基金继续增配

北交所原有7只精选主题基金配置比例上升，21年末市值9.36亿元，占比10.5%，上涨2.3pct从21H1此外，有86只股票产品入市投资，北交所股票市值为28.91亿元，占北交所配置比例的1.12%。

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新主题基金引导长投资理念

2021年第四季度新成立8只主题基金，共募集40亿元，均为2年期定投基金，有利于基金管理人从相对长期的角度进行投资决策，也符合大多数北交所企业在成长轨道期的风险收益特征。

新基金积极参战，一方面是为了锁定股份，另一方面投资重点更侧重于公司及其行业的长期增长。

此外，公募“专精特新”主题产品陆续发售，6只“专精特新”主题基金共计46.03亿元，覆盖北京、上海、深圳市场，加速公募基金向北交所股份渗透。

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公墓基金北交持股高度集中

公募基金2021年年报显示，共有28只北交所股票被公开持有，资金向贝特瑞、连城数控、吉林碳谷等市值较大的龙头股集中趋势明显。公募配置前5大公司占公募北交所持仓比例高达92.5%。

首先，从超配角度:贝特瑞超配比例最大，占仓位47.15%，超配29.32%，其次是连城数控和吉林碳谷，大部分股票处于低配状态。其次，绝对持仓变化：贝特瑞、联成数控等新能源、新材料赛道的股票仓位最高。最后，从个股覆盖方面:北交所对公开发行的覆盖面略有增加，并且高度关注新股和创新。截至2021年底，新增基金持仓10个，清仓2个。新股中，有7只是21世纪下半叶新上市的股票。其中吉林碳谷市场认可度最高，共举行26场公募。

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预计下半年机构配置意愿上升

北交所公募布局由点到面逐步深化，未来市场话语权有望继续提升，尤其是大市值龙头公司。从持仓情况看，北交所公募集中度较高，覆盖面有待提高，对题材股态度谨慎。从资金来源看，股票型产品会陆续贡献可观的可投资资金，但入场热情与市场的赚钱效应、可投标数量、流动性有关。随着下半年新股发行提速，以及宏观经济改善，预计机构配置意愿将有所提升。

注：以上观点均来自相关机构公开信息，包括但不限于官网、微信官方账号、网络公开媒体报道等。不代表朝阳的可持续发展观，仅供参考