私募股权投资最终目标 退出渠道总结

最近有朋友问《私募股权投资最终目标 退出渠道总结》。今天Diu Sim女网的故事就来分享一下！

退出是私募股权投资的最终目的，也是实现盈利的重要环节。投资的退出需要资本管理的帮助。一般来说，私募股权投资基金的退出方式有三种，即首次公开发行(IPO)、股权回购(含回购)和企业清算。

一、首次公开上市

首次公开发行是私募股权投资基金最理想的退出方式，可以为私募股权投资者和被投资企业带来巨大的经济效益和社会效益。在私募股权投资基金的发展史上，IPO有着令人骄傲的历史记录。在美国，很多成功IPO的公司都是由私募股权投资支持的，如苹果、微软、雅虎、AOL等世界知名公司；国内的例子包括分众传媒、Ctrip、如家等。这些企业的上市给投资者带来了巨大的回报。

当然，企业管理层也欢迎这种退出方式。项目公司IPO前一两年，必须做大量的准备工作，将公司的经营管理状况、财务状况、发展战略等信息公开，让广大投资者了解公司的真实情况，期望得到正面评价，避免因信息不对称导致股价被低估。与其他退出方式相比，IPO的程序复杂，退出成本高，且IPO后有锁定期，增加了收益无法实现或延迟实现的风险。

二、股权出售

股权出售是指私募股权投资将其持有的企业股权出售给其他任何人，包括向其他投资机构二手转让、向其他战略投资者整体转让、被投资企业或企业管理层向私募股权投资机构赎回股权。一般选择股权出售方式的企业达不到上市要求，不能公开出售股权。虽然收益通常不如IPO，但私募股权投资基金的投资者往往可以收回全部投资，获得可观的收益。在德国，私募股权投资基金的融资资金主要来自银行贷款，因此退出渠道仅限于股份回购和并购；a .与IPO相比，这两种退出方式给投资者带来的利润较少。

三、企业清算

企业清算是指在投资企业无法继续经营的情况下，通过清算公司来退出私募股权投资基金。这是投资退出的最坏结果，往往只能收回一部分投资。清算包括自愿清算和非自愿清算两种形式。自愿清算是指当出售公司资产的收益超过其已发行证券的市场价值时，清算可能是股东处置资产的最有利方式。非自愿清算是指公司濒临破产，由于严重的财务危机，公司不得不出售现有资产以清偿债务。清算组接管并清算、评估、处理和分配企业资产。

综上所述，公开上市是私募股权投资基金退出的最佳方式，可以将资本家持有的非流通股转化为上市公司股份，实现流动性盈利；股权出售包括股权回购、管理层收购和其他并购；企业清算是在投资企业未来盈利前景堪忧时的一种退出方式。更多私募基金问题，请咨询Fabang专业律师.

以上{私募股权投资最终目标退出渠道总结}已经解读完毕，希望大家能从中受益！