宝爸们投资为什么会亏钱（下）：市场属性

金融市场有个概念叫零和博弈.什么意思？市场交易不会增加市场本身的价值存量。一方赚钱，必然有一方赔钱。所以宝爸们投资亏钱第三个理由就是有人处心积虑的算计他们的钱.和你不能被说服，因为金融市场上有许多规则使得这种拿别人钱的方法合理合法。当然，也有一些完全靠作弊的非法途径。这个视频我们暂且不说，只说那些合法的。

我第一次真正接触零和游戏是在2006年到2009年。第一个视频里提到，一个音乐世家的孩子跨行业发展的时候，因为全家人对金融行业的发展路径不熟悉，那年决定不出国，进入期货行业。在国内金融行业，期货行业真的不是一个好的开始，因为赚钱太难了。但从长远来看，整个金融行业比期货行业更能看清游戏的本质。期货市场上的每一个交易对手都想着如何把钱从对方的口袋里挪到自己的口袋里。

记得2007年，正好是a股历史上最大的牛市。北京几乎每个证券营业部都有上万的客户，而期货公司营业部几百的交易客户已经非常稀少。当年不仅券商赚得盆满钵满，整个市场的股票投资者也沉浸在赚钱的狂喜中。几乎每个人都在谈论股票市场。当时90%以上的期货客户亏损。其实这个数字不仅限于2007年。后来在财经网站上举办期货大赛，可以看到全行业的数据。结果，它几乎是一个常数。在期货市场，一个完全零和博弈的市场，只有极少数人有赚钱的能力。

我们可能会疑惑，90%赚不到钱的人还在市场上乱搞什么？这些人都是傻逼吗？但其实恰恰相反，他们中的绝大多数都是非常聪明的人，他们往往是自己领域的佼佼者，但零和游戏注定了只有少数人能从别人身上赚钱。所以只有少数比较聪明的人才能在这个市场生存下来。

试想，在零和博弈市场，除了你之外的所有交易对手的目的只有一个，就是从你手里拿钱。这是一个多么险恶的市场环境？

十几年前，我曾经认为只有期货市场存在零和博弈，是保证金交易市场。但是后来发现，其实股市，如果把投资周期锁定在短线，其实是一个零和博弈的市场。因为股市的总价值在短时间内不会大幅增加，股市的交易者也想从别人的口袋里拿钱。只是有的时候人的目的是为了赢别人的钱，有的时候目的是为了赢别人的筹码，也就是股票，价格很低。最近世界乱象丛生，最难看的是美丽国家的证券公司和银行低价吸储筹码。比如在欧洲市场，他们用***战术迫使欧洲人抛售俄罗斯公司的股份，把股价打到接近零，然后美国金融寡头把股份全部拿走。类似的招数在中概股和港股也用过，但都被封杀了。

当然，这些只是近期全球股市的一些严重事件。在日常环境中，类似的事件还是时有发生，但有时候对于主角来说，只需要一两个机构就够了。不一定是这种举全国之力的财团。所以在股市中，短期获利的只能是人群中极少数人。

摘要

这里可以总结一下，宝爸们在投资的时候常常亏钱，明显的就有三个理由：

1.宝爸们使用的信息是过期信息；

2.宝爸们使用的信息是不完整的信息；

3.市场上每个人都想赚他的钱，除了宝爸自己。

显然，我们大多数人都没有足够的资源和智力，让我们成为市场上最聪明的人，能够源源不断地从别人身上赚钱。所以，在金融市场赚钱不是一件容易的事情。很多宝爸在参与投资时表现出的莫名其妙的自信，是他们在市场上失利的重要原因。作为一个在金融市场摸爬滚打了16年的老人，我觉得另一个词可能更适合投资的座右铭，那就是“战战兢兢，如临深渊，如履薄冰”。我们需要时刻对资本市场保持敬畏之心。这个市场的钱没有很多人说的那么好赚。

资本市场当然可以赚钱，但是大部分宝爸都在错误的方向努力，以至于把精力都花在了最不可能赚钱的道路上。而忽略了一些真正有价值的方向。这个问题我们以后继续讨论。有兴趣的可以关注一下。

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