阳光保险递交招股书：代理人红利褪去，保费新单收入占比下降

4月19日晚，阳光保险向HKEx递交了招股说明书，正式发起了对上市的冲击。

从规模来看，截至2021年12月31日，阳光保险旗下的阳光人寿和阳光财险拥有2895家分支机构(含分公司和网点)，个人客户约2540万人，团体客户约43万人。

对比中国平安，可以更直观的感知阳光保险的量级。平安在中国的个人客户超过2.27亿。仅平安人寿在全国就有35家分公司，7个电话销售中心，营业网点超过3250个。

根据中国银行业监督管理委员会和以原保险保费收入计，2020年，阳光人寿的市场份额为1.7%，在中国91家人身险公司中排名第12位；阳光财险的市场份额为2.7%，在中国87家财产险公司中排名第7位。保险行业协会公布的数据

2019年至2021年，阳光保险总保费收入从879.07亿元增长至1017.59亿元，增长15.76%；其中人身险收入逐年攀升，占总保费比例从54.7%上升至59.8%；财产险业务收入占总保费比例则从45.3%下降至40.2%。

招股书显示，就人身险产品而言，人寿保险代理组成的传统分销渠道（代理人渠道）是重要的销售渠道之一。

截至2021年12月31日，阳光人寿拥有约67，000名向个人客户分销人身保险产品的保险代理人。2019-2021年三年间，代理人渠道产生的总保费收入分别为149.59亿、157.96亿和150.89亿，占阳光人寿总保费收入的31.1%、28.7%和24.8%。

其中，新保单产生的总保费收入占比分别为31.1%、26.5%和22.1%，续保保单总保费收入占比分别为68.9%、73.5%和77.9%。从以上数据可以看出，新保单产生的保费收入呈逐年下降趋势。对此阳光保险也在招股书中表示，近年来行业保险代理人总规模呈现收缩趋势，行业代理人发展面临转型，导致新单保费收入承压。

也就是说，具有较强消费属性的保险业务近年来进入了调整期。在监管趋严的背景下，保险代理人业务难展，整体单量和履约率下降，收入承压。受负反馈影响，代理人主动或被动脱落，前期因队伍快速增长带来的“代理人红利”逐渐褪去，险企保费新单收入增速显著放缓。

事实上，保险公司的竞争力取决于产品供给、品牌知名度、美誉度、销售覆盖率、服务质量、员工素质和信息技术系统等多重要素。过去几十年，互联网公司经历了快速发展，展现了以客户为中心、以效率为导向的业务发展和创新能力，更多的资源进入了保险行业。

面对激烈的市场竞争，阳光保险被称为，“公司或将降低产品和服务的价格以保持竞争力，可能会导致业务增长缓慢、甚至影响盈利能力，进而对前景产生重大不利影响。但公司已于2015年开始实施代理人渠道的价值转型，通过业务结构优化，提升健康险等长期保障型、终身寿险等长期储蓄型产品占比。”.

通过降低产品和服务价格，优化业务结构来保持竞争力，阳光保险的转型任重道远。

黑猫投诉平台显示，关于阳光保险的投诉有1911条，投诉原因包括公司捆绑销售、退保金额处理缓慢等。有消费者表示：“服务质量有待提高。”

至于如何提高服务质量，让消费者在买单的同时感受到物有所值，已经成为很多保险公司急需转型的方向。

（作者丨市界 周奕航 编辑丨朗明 ）