拆解招行“朝朝宝”｜机警理财日报（4月20日）

本期《机警理财日报》重点介绍现金管理产品。最近招行高层的变动，让外界对招行的理财产品更加关注。本期重点关注招商银行超潮宝。这是什么产品？

记者打开招商银行的APP看到，“超潮宝”是招商银行主推的一款活期理财产品，在APP首页或者理财产品页面的显眼位置都可以找到。

这款产品的主要卖点和余额宝差不多。名为“超潮宝”的账户中的余额可以直接支付、转账、还款，无需人工赎回。使用银行卡刷卡、消费或转账时，先扣除活期余额，差额部分由超潮宝自动赎回。APP显示，截至4月19日下午，已有1824.23万人购买了该产品。

“超超宝”背后是招行的五款“聚宝盆”系列现金管理产品，分别是“聚宝盆”1-5号。根据超潮宝的产品介绍页面，投资者购买超潮宝后，超潮宝会合理分配转入各产品的金额。从2021年9月底五只产品的总份额来看，各产品的总份额比较均匀，都在230亿左右，五只产品的总份额达到1150.31亿。虽然不能和余额宝去年9月底7645.78亿的总份额相比，但已经是理财产品中的“巨无霸”了。

通过5款现金管理产品的组合投资，超潮宝的最高赎回金额超过了单款现金管理产品每日1万元的最高赎回限额，每日最高支付金额为5万元。

虽然“超潮宝”理财产品已经成为招行吸引存款资金的重要工具，但同时，实时赎回功能也会给机构带来不小的流动性挑战。由于无法实现基金资产的实时变现，实时赎回功能往往伴随着垫付，通常由基金管理人、基金销售机构或支付机构利用自有资金或银行信贷资金垫付，垫付的资金在基金资产变现后偿还。因此，实时赎回功能也会给基金管理人等垫付资金的机构带来潜在的流动性风险。尤其是出现紧急扰动时，如果导致巨额赎回，会加剧流动性风险，给垫付赎回款的机构带来巨大的资金压力。

4月18日晚间，招商银行发布公告称，《关于田惠宇老师免职的议案》经董事会批准，免去田惠宇招商银行行长、董事职务，另有任用。原国家副***王良主持工作。对于田惠宇的下一站，有消息称他将出任招商局金融集团/平台执行委员会副主任(常务)、招商局金融集团有限公司副董事长(集团总经理助理)。这个消息还没有得到证实。

和余额宝一样，可以自动赎回，可以直接支付，也可以带钱转账，这可能是超潮宝吸引投资者的最大卖点。不过，超超宝的收益率在现金管理类理财产品中并不算高。实时赎回支付的现金管理产品流动性高，但往往会损失一定的收益率。4月19日，招商银行APP显示聚宝4号7日年化收益率为2.63%，其他4款产品7日年化收益率为2.64%，均低于南财理财通现金管理类理财产品排行榜TOP10产品收益。

“南财理财通”课题组长期关注各类银行理财产品，现金管理类产品收益榜单每周三定期发布。

4月25日，南财理财通课题组即将发布  《2021银行理财年度运作报告》 ，2021年哪只理财公司现金管理类产品收益最好？是否有现金类产品跌破净值？“T+0”和“T+1”哪个更适合投资者？“类现金”产品是“挂羊头卖狗肉”吗？近200页深度数据分析报告即将发布，敬请期待！

一、股份银行理财公司现金产品七日年化收益表现(截至4月19日)

二。【南财理财通】货币基金七日年化收益表现

“南财理财通”课题组选取了5款在售新品作为参考。据南财理财通数据显示，近日，中银理财“低碳优享增强固定收益(封闭式)2022 06期”值得关注。该产品的业绩比较基准为年化5.5%，投资性质为固定收益，运作方式为封闭式净值，初始起购金额为1元，风险等级为R2(中低风险)，投资期限为1127天。该产品仍在认购期，将于2025年5月28日到期。T日赎回，T日本金和收益到账。

就投资策略而言，该产品侧重于投资固定收益类资产，灵活配置权益类资产，辅助衍生品交易对冲风险，扩大有效投资边界，提高投资组合的风险调整后收益。

资料：李高义

实习生：林曹