一个传闻……

市场是暗淡的，除了LPR没有下降，这影响到房地产链。还有一个对市场扰动很大的谣言。某媒体传言上峰可能放弃增长目标，也有分析师在里面添油加醋.

从oversight的决策机制来看，国内是不会出现这样的事情.年初刚定的kpi，过了一个月，叫大家不要玩了，又改了。像我们这种程序严格的地方是不会发生这种事的。

经常有会议和大会，但是不同会议的重点不一样。目标制定会议意义重大，不会在其他分级别会议上修改。其他会议主要围绕路径和方法，以及一些实际执行问题。

但是谣言一定有它自己的道理。我的理解是，数据端的问题大家都看到了，维护数据端的合理性已经成为很多人的共识。前一段时间在成绩不能是统计口的人努力加班造出来，应该是在真实经济活动中逐渐达成。,有一个要求，审查相关数据，纠正数据端口的夸大，并真实地反映情况，这可能是在当前环境下这个谣言的原因。

最近，许多其他基金正在披露一季报。我们关注两个基金经理，一个是中庚基金的丘栋荣，一个是汇丰晋信的陆彬.

邱老板找你谈过很多次了。他曾经是汇丰晋信基金的王牌基金经理，现在却跳到了中耕牵头。目前他共管理4只基金，年化收益31.23%。他在我们的米英基金助理中给了95分的高分，属于标准的“五角大楼战士”。

作为一个以价值投资策略为核心的基金经理，老板邱基本不参与各种热门持股，而是专注于投资一揽子可能被低估的高性价比公司。2014年，依靠这种策略，邱老板管理的汇丰晋信股票A，不到4年就获得了200%的收益率。

今年一季度，a股市场拉升，上证综指下跌10%，创业板下跌20%。公募和私募遍地开花，但邱老板的两只产品还是获得了正收益。丘老板的选股策略叫PB-ROE，也就是在便宜（PB低）的公司里面找赚钱能力强的（ROE高）。

在依靠煤炭、地产、银行盈利良好后，邱老板管理的产品在一季度减持了煤炭的仓位，同时新增了美团、Aauto  faster等恒生科技标的，与我们关注恒生科技指数的相关机会一致。在中庚价值领航的季报中，邱老板给出了以下四个有希望的方向：

1.港股中以资源能源为代表的价值股，部分互联网股，医疗科技成长股。

2.大盘股价值股中的金融、地产。

3.能源和资源公司。

4.中小盘价值股和成长股。

邱老板的观点与我们看重恒生科技和高分红高分红资产的理念不谋而合。当别人还在想着怎么回本的时候，丘老板已经站上了新高，这大概就是所谓的“降维打击”吧。

和邱老板一样，陆斌先生也是汇丰晋信的。他以前是助理研究员。邱老板走后的第二年，他正式成为基金经理。投资体系一致，团队的研究支持不同。

不过，今年以来我们整理了近一年中庚价值领航的净值表现和最新的持仓情况，大佬的很多思路都在图里了。,新能源的大规模调整，使得陆斌管理的8只基金都回调了很多。1月份刚成立的汇丰晋信价值最好，净值减少了12%。基金经理面临的挑战很多，但整体调整在行业内还是比较小的。

我看了陆斌的名单。显然，在过去的一两年里，他一直在探索新的能力圈。比如1月份刚成立的汇丰晋信研究精选，配置了新能源、金融、港股，包括美团、中海油。还有汇丰晋信的动态策略，也开始增加金融和地产的持仓比例。

陆彬在成为基金经理的第二年，就靠着押中新能源风口，管理的产品汇丰晋信低碳先锋以134.41%的回报率，拿到了当年股票型基金冠军，妥妥的“出道即巅峰”。

在汇丰晋信动态策略的一份季度报告中，有这样一句话：

陆彬在汇丰晋信动态策略的一季报里，讲到了自己的投资策略是“奉行 ‘恰当时机、恰当比重、恰当选股’的投资理念和’自上而下’与’自下而上’的双重选股策略”。和丘老板相比，陆彬对估值水平的容忍度更高，成长要素的估值溢价多一些，更看重行业的长期发展前景。

最后，分享一下吕斌看好的未来三个方向：

1.与资源、能源相关的行业，受益于大宗商品价格上涨；

2.医药、新能源汽车等需求相对确定的行业；

3.互联网、计算机、媒体等行业。

两位老板都是大PBROE框架下的高手，都有自己的想法。没有好坏之分。当市场出现短期剧烈波动的时候，主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。以一年两年的维度看，很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。

1.阳光电源宕机，董事长：步子有点大。今天各种股票交流群都在流传下面这张图。这两家公司是各自新能源板块的龙头，给大家介绍这两位基金经理，是希望大家能够站在巨人的肩膀上，看明白高手作业背后的意图。.这两票加在一起，贡献了今天创业板40%的跌幅。

2.凯莱英：2022年第一季度净利润约4.99亿元，同比增长223.59%。有网友评论凯莱的季报，称“业绩不错，可以安心堕落了”。吐槽，从这样的言论中也能感受到今年成长股的情绪压抑有多严重。

3.思瑞普：一季度净利润9100万，同比增长193.73%。模拟电路对技术的要求不高，海外厂商也没有在这个电路上形成技术垄断，所以在国内整体发展还可以。昨天阳光电源的一季报雷了，然后晚上又有消息说宁王的一季度也不好，利润低于50亿

4.财政部：一季度证券交易印花税1067亿元，同比增长21.3%。A股核心标的就思瑞浦和圣邦，前者主要做信号链，后者信号链和电源管理都做。

我挺好奇小伙伴们一季度在印花税上花了多少钱，占总资产的比例是多少，留言区一起聊一聊。大家的【在看

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