股基一样要长期投资,否则是跟钱过不去

上证综指10年间都在3000点附近来回绞杀散户，基本上没有赚钱效应。那A股到底有没有投资价值呢?

数据来说话，从2005年到现在15年时间，货基平均年化2.8%，债基平均年化收益5%。但是沪深300年化10.6%不错吧，偏股型基金年化18%，注意这是平均年化。10年下来复利效应突出，一万块变成了5.23万，大家肯定会说，哪有这么高呢。数据是中立客观的，但是人心是贪婪和恐惧的。这里我们就要说明另一个非常重要的指标就是年化波动，就是在一年时间内，平均上下的幅度有多大，货基、债基基本上没波动。沪深300的年化波动高达27%，最大亏损竟然高达72%。而偏股型基金的年化波动是22%，最大亏损是56%。

大家就会看到高风险、高回报，竟然是真的。你要拿上每年18%的正收益，每年的心跳就会落在正负22%的区间上下来回变化，就得扛得住最大56%的亏损。本来稳定的一分钟70跳，这下心脏突然就变成了54和85之间来回震荡游行。甚至最低的时候只有30跳，所以绝大多数散户是扛不住这种波动的，于是纷纷就放弃抵抗追涨杀跌。

绝大多数散户投资偏股型基金，都是希望短期见效，涨就非常开心，跌就扎扎割肉。十年下来估计都可以摆个猪肉摊了。

因为短期波动的问题，持有时间越短赚钱的概率就越低，一年以内基本上赚钱的概率差不多是70%左右，持有3到5年盈利的概率超过75%，持有十年才能肯定100%赚钱。但是我们的基民太浪漫了，说十年时间太长我们只争朝夕，于是我们看到超过70%的基民，一年之内就直接甩卖。更有甚者超过50%的基民三个月之内就直接赎回了他的基金，你就是一张椅子屁股都还没有捂热呀!三年以上的基民仅仅有2%还有不少是因为套牢了，不愿意卖才留着的。绝大多数人上涨了就追进去，结果回调套牢，要么就割肉不赚钱，要么就忍受亏损的痛苦等待一段时间之后解套了，拿几个点的收益就仓皇出逃。长期投资简直就是天方夜谭，所以极少有人拿到了十年五倍的复利。

这个根源是什么呢?

不是对基金没有信心，也不是对经济没有信心，而是这个手贱，动不动就打开APP看涨跌、看盈亏，活生生把自己的小心脏插个竹签放到了火上烤，然后忍不住就去做了交易，白白放弃了长期的超高回报。