如何选股票？你真的会吗？

首先给大家提个问题，精英层对我们做了什么?

其实精英层是有一套整整的审查机制，他不想让我们看到的我们就看不到，他们想让我们看到的我们才能看到，当我看到这个理论的时候，我在想这套系统真的这么智能吗?他们是如何筛选信息控制我们的认知呢?

大家发现了吗?你能知道基金、股票、信托、理财，也能通过百度或者读书了解这里的概念，但你想看到里面的操作流程、风险控制策略，你能看到吗?就算看到了它里面的财经专业术语、法律术语你能搞懂吗?

我们公司的投资经理，不管什么金融硕士、注册会计师，你要不带他一起工作，不传授里面的规则，他一辈子都不会懂。索罗斯和巴菲特在自己的自传里其实都有对这套机制的隐藏和暗示，索罗斯在《金融炼金术》《开发市场》中都暗示过，说投资规则是早定好的，只允许少数人掌握。你是不是以为市场稳定上升阶段，才是炒股赚钱的机会呢?索罗斯却告诉我们说只有在市场不稳定的状态下，才是股票赚钱的机会，这就是认知差距。

所以今天咱们来讲一讲，你为什么在股市里面亏钱?亏多少你才能明白，作为普通人做实体赚钱的几率，要远高于炒股?

我们每个股民，都错觉自己能审时度势或理解分析K线，然后一起骂市场风险、骂财经博主，我看了特别多的财经博主聊股票，很多都是乱谈股市，就像民间二愣子忽悠民间二傻子，这种行径是要不得的。我们股民如何选股票？其实只有三种渠道：第一叫小道消息;第二叫财经博主;第三是自我认识的K线图。

所有给你预测半年内涨跌幅的那都是骗子，我的大部分同行每个都算半个专业财经人，但大部分也是半吊子。没玩过一级市场直接就玩二级市场的根本不可能懂最底层的投资逻辑和风险。我说几个股票基金的惨痛经验，鹏华某某分级成立以来亏损63%，华某中正1000指数成立以来亏损58%，易某达组合分级亏损50%。我来告诉你所谓的专业的股票型基金机构，近四分之一都没有跑赢五年期定期存款利息。

因为这些基金经理人其实很水很水，他们连这家公司的地址在哪、产能多大、销量多少、两者是否匹配都不知道，财务报表预测是否合理、估值是否合理、负债和资产的配置是否合理，他们也不清楚，但是他们敢替你们买他的股票，你问问你的基金经理人，如何分辨一家有成长性的好公司呢?需要看那几个方面?他们连公司发展战略和风险控制这本书都没学过，如何选公司?他也不会公司估值，收益法的公式他会吗?折现值会应用吗?这就是你们眼中所谓的专家，你选他们等于去赌博，别给他们钱胡折腾了。

然后很多散户还会说，那我自己分析行业趋势大盘走势不行吗?那不是得时事者得天下吗?你是不是这样想的?那我问你现在在亏钱吗?最短期的库存经济周期也就是所谓的基钦周期是三年，而建筑业库存衰减周期是17年，投资业衰退周期需要五至八年，你怎么可能看到未来?这三个基本波动周期理论你研究过吗?不研究你谈什么趋势?

经济学是一门专业，如果你说你有内幕消息，知识鸿沟理论你听说过吗?你得到的消息都是高层筛选下来故意让你看到的，因为上边也需要出售，这就是割韭菜理论。你想一想上市公司内部董事会决议，除了董秘和与会董事谁还能知道?***的红头文件从部委部署到***，这里面经手流传的每一个人都有自己的立场，是推是压是卡是送，把规则说清呢?还是故意模糊外界?你觉得利益之下的复杂，你得到的消息准确吗?滞后吗?就算准确你肯定也是接盘侠，陈年老酒的结果只有醉后的懊恼。

还有的人说，我可以研究K线图，你看K线的理论是从那出来的?书上扒来的的吗?书是谁写的?是庄家写的呀。所以看K线看盘是无法获利的，那如何选股票不亏呢?

我只说是我，我会如何选股票，我会先根据经济周期、国际形势、国家趋势，选定投资的时间节点，再根据现下的形势双循环、新基建、城市群、扩大内销、消费升级选定未来的板块，这就好说了。我在某一个周期组合新基建的八个产业里的两个白马，加上消费升级未来快消品尤其是白酒我会选两只，然后就是智能制造业了，板块有了我们再根据城市群发展定位，选这个公司所在的城市是否符合产业发展?比如你选新基建股票，这个公司要建在杭州、上海、深圳、北京、广州、苏州等地;比如选智能制造业，我需要这个公司在深圳、东莞或者合肥;比如高端酒我就选四川、安徽，别问我为什么?我只能回答你近水楼台先得月，总不能告诉你路费便宜吧。企业所在的城市确定之后，说实话你的选择范围已经缩小了好多了，比如我选了安徽、四川的酒，表现不错的只有泸州老窖、口子窖、迎驾贡酒、五粮液等等七八个吧。再选就要更专业了，需要你会财务分析和商务分析，财务分析就不多说了，说了你也可能听不懂，总之根据前五年的数来推后五年的数。咱简单说说什么是商务分析，就说泸州、口子窖、迎驾贡酒、五粮液等，你对比下谁的管理层平均学历高?再对比平均从业时间长，好的就是优选。再比如你奥翻看业绩增长原因是否可持续?比如其中一个酒我不能说名字，否则好像我在推荐股票。我声明永远不会为任何人推荐任何一支股票。这个股票在四年前，推出了高端新品，卖得特别贵，你看看他当年的年报上面写的很清楚，当年推的这个高端酒占总销售额只有20%，毛利率却高达84%，他当年的战略就是用高端酒代替原低端酒，再看2020年高端酒占销售额已经达到60%，毛利率还是80%多，这就是商务分析了。说明人家成功的调整了产品结构，毛利率高的主导产品已经占了主业所有收入的60%，利润能不增长吗?你说这个企业未来会不赚钱吗?

我建议散户压根就不要去碰股票，我说的这些你也学不来，我说的虽然是一个点，但找到这个点需要一套系统科学的分析，比如我还要懂安全生产，虽然这个公司很赚钱，但是我去他们厂子转一圈，看到消防器材过期了，我就知道他防火措施做的不好，这个企业容易产生巨大风险。再比如我倒他的厂房和员工聊天，问他们你们怎么上班?或者看看人家的交接班表，我也能清楚他们的员工会说我们一值三运转上班，就是说八个小时一个班三个半上一天，但是等于大家都没有休息违反劳动法。如果是一值四运转始终三个班上24小时，另一班一直在休息那就合法了。还有如果你看到一个董秘的收入远高于总经理，那我告诉你，这个董秘很可能是实际控制人之二，如果这个董秘的学历不高，从业经验不足，同时董事长已经七老八十了，那这个当家人持家，我一般不会和他掺和。如果这个企业是制造业的话，那我需要他的技术总监收入排第一;如果是轻资产类的比如三只松鼠，我希望它的营销总收入排第一;再比如说当年这个企业的主要经营人员都是搞特高压的，但现在转型做互联网了，打个比方，当年有个股票好像叫2345，就是如此情况，收购后原被并购单位的员工工资很低，后来逐渐的人才流失，这个公司经营就不太理想了。我们还要看资产、公司、财务、经营、负债等等情况的结合，这就更需要考验专业了。我只简单说一个工具，叫财务战略矩阵，我们需要看销售增长率和可持续增长率还有投资回报率和资本成本，怎么看呢?比如他的销售增长率小于了未来市场持续增长率，这个公司就是虚假繁荣。同时如果投资回报率大于了资本成本，他面临的是营销工作没做好，未来你投给他钱等于浪费，前提如果他能搞好市场营销有措施可靠，你还可以考虑，如果销售增长率大于市场可持续增长率，同时投资回报率也大于资本成本，那这个企业你就放心投吧。可是这几个指标如何计算你会 吗?所以我建议股票不要动。