小白如何基金定投，如何基金理财

第1章　给基金投资新手的建议 第1章　给基金投资新手的建议 1.1　找到适合自己的投资方式

“时间具有价值”，几乎每个人都知道，如果你有闲钱却不拿去做投资理财，或者仅仅去银行存定存，那么注定会跑输通货膨胀，资金会遭遇贬值。因此，在开源节流之外，投资理财成为越来越多人眼中的头等大事。然而投资是一门深奥的学问，作为初学者的投资小白们，又该如何找到适合自己的投资方式呢？老罗在这里为大家总结了7点投资启示。

1.理财不仅仅是有钱人的事

各大媒体常常密切关注各位投资大佬的最新投资动态，也许你会觉得只有身家上亿的资本家才需要理财，只有有钱人去投资才会成功，而如果恰好你身边的朋友亲戚都曾经历过投资失败的惨痛教训，你可能更会这样想：每月的工资扣除房租和日常开销后都鲜有余钱了，不如吃吃喝喝犒劳自己，要是拿去投资，很有可能全变成泡沫！

这样想就大错特错了，你可能没有含着“金汤匙”出生，但现在却主动放弃了“咸鱼翻身”的机会！如果有人问我：“有多少资产才需要开始理财？”我会说，在你有能力养活自己以后就应该开始。只要你努力地做到“开源”，节省地消费，并且用正确的方法投资，你的“小钱”就会像雪球一样越滚越大，终有一天，大到可以实现你曾经差点放弃的梦想——买车、买房、环游世界……任何时候都不要忘记资金具有时间价值，只要尽早开始规划、理财，你就已经赢在了起跑线上。

2.知己知彼，百战不殆

在老罗的公众号里经常有朋友互动和留言，这其中有不少令我哭笑不得的问题，比如“老罗，你觉得明天大盘会涨吗？”“老罗，可以推荐一只股票吗？”“老罗，怎么别人的基金都在涨，就只有我的在跌，我是不是应该改买股票？”

每当遇到这样的问题时，我都希望大家能够自问一句：“是否为投资做了足够的功课？”如果你只是脑袋一热，大腿一拍就开始投资理财，那跟丢盔卸甲、赤手空拳上阵的士兵有什么区别？《孙子兵法》告诫将军“不知彼，不知己，每战必殆”，投资好比排兵布阵，“知彼”指要熟悉每种投资工具的基本情况，“知己”则指要了解自己的性格。如果你对要投资的工具没有基本的了解，不清楚它的产品性质、风险类型及收益情况，又如何能根据自己的投资偏好做出选择？更不用说构建组合了。所谓“万事功到自然成”，投资也是一样的道理，常胜将军靠的不是会耍小聪明，耐心钻研、悉心学习才是制胜法宝。

3.选择适合自己的投资工具

“风险与收益成正比”是很简单的投资常识，你一定要谨记。大家要相信市场上都是聪明人，收益越高的资产伴随的风险也越高，很多人往往轻信无良公司宣传的“高收益，零风险”的理财产品，而忽略了必然存在的投资风险，最后落得血本无归的下场。因此，对自我进行风险评估，对理财产品逐一详细地了解和学习，是每一个投资者入门的必修课。市面上有很多投资工具，如股票、基金、期货或定存等，市场有风险，各类产品的收益率是无法比较的，基金赚的钱不一定会比定存多，所以对于投资工具的报酬，要有正确合理的期待。其实，投资工具本身没有好坏，只有合适或不合适，相信随着你更加深入的学习，会对各类产品有更加细致的划分，并且做出最适合自己的选择。

4.人弃我取，人取我与

“夏则资皮，冬则资緇，旱则资舟，水则资车，以待乏也”，商圣范蠡的生财之道给古往今来的商人小贩许多重要的启示，后有吕不韦撰写的《吕氏春秋》，“囤积居奇，贩贱卖贵”也正是这个道理。“大道相通”，股市又何尝不是如此！当股价上涨的时候，股民们纷纷跟进，而善于“寻觅商机”的投资者已经在悄悄抛出了；当股价下跌时，就在股市飘绿，人气低落之际，有人却在悄悄吃进，以待厚积薄发。投资理财，不是盲目地追逐热点，听到身边人的言论、看到市场上资金的活跃流动就一窝蜂地冲进去想捞一桶金。投资更应该专注于独立判断，善于发现潜在的价值，逆他人之道而行。而这些需要的是广博的学识、灵活的头脑和超常的胆魄，非一朝一夕可以得道！急功近利使人盲目，而盲目往往是投资失败的致命原因。

5.别让你的“杠杆”敲漏了资金袋

我们常在外汇和期货交易中听到人们谈论“杠杆”，通俗来讲就是通过借债、融资，用较少的钱撬动大量的钱，从而放大投资收益的一种高风险的交易方式。期货市场的“保证金交易”，A股市场的“借钱炒股”都是杠杆投资的一种。然而，我们更加熟悉的往往是与“杠杆”有关的一桩桩失败的投资案例，甚至有人错用杠杆，不堪亏损的重负撒手人寰，令人唏嘘不已。其实杠杆本身并不可怕，更多时候它只是一个投资工具，风险防御系数高的大公司或者技术过硬的专业投资人能够合理地将杠杆加入他们的资产组合，并对巨额亏损有应对策略。但对于时间紧、经验少的上班族和业余投资人士来说，老罗建议大家远离杠杆操作，并且坚持“闲钱操作”的原则，因为无论什么时候，超出自身承受能力的风险暴露都是十分危险的。

6.书山有路勤为径，学海无涯苦作舟

投资的路上没有捷径，必须要加强自己的学习。别以为什么都不学就能发财，机会青睐有准备的人。很多时候投资机会转瞬即逝，如果没有基础储备，就算机会来了也抓不住。举个例子，2015年7月8日，很多分级A开盘突然全面跌停，很多投资者一头雾水，这个时候是该加仓还是减仓呢？如果对分级基金比较了解，通过计算就会发现，即使后面市场继续下跌，买入即将下折的分级A进行赎回套利，也会有正的收益回报，而这个时候供大家做出投资决策的交易时间只有6个小时，相信没有专业知识和基础的投资者是不敢在跌停的时候全仓买入的，而那天很多经验丰富的分级投资者在开盘后很快就判断这是个好的投资机会，当然，这源自于他们专业知识的积累。第二天大部分分级A就涨停了，如果在2015年7月8日买入，参与分级A的下折赎回的操作，短短几天就可以赚25%以上。

7.定投——一种简单、易学的投资方式

投资并非一朝一夕可成，是需要长期学习的事情，然而你我都只是单纯地想保本升值的普通人，一来没有权威、可靠的学习资源，二来既没时间又没精力，真正成为投资大师的寥寥无几，赔钱买教训的倒不在少数。老罗认为，对于以储蓄、增值为主要目的的普通投资者来说，指数基金定投无疑是最合适的投资方式。用定时定额的方式购买基金，除可以通过自动扣款强制自己储蓄以外，更重要的是，定投能够平滑市场波动，降低投资风险，于上升、下跌中自动实现成本的摊薄，是一种收益相对稳健的投资工具。另外，定投不主张择时，因此也就避免了主观情绪的影响，投资者不必费心去择机入场，从而使投资更加简单、易学。

当然，定投的最大问题是很考验人的耐性，如果你的性格不适合这种投资方式，而独爱A股波段操作，又或者喜欢更刺激的外汇、贵金属等投资方式，也可以通过更加复杂、专业性更强的策略进行投资，但“没有金刚钻，别揽瓷器活”，对自己、对投资工具有一个清楚、客观的认识永远是投资的前提。最后老罗送大家一句定投的感悟，希望大家在定投过程中时刻铭记：“定投开始有信心，中途要耐心，最后会开心”。

1.2　收入低，理财和我无缘吗

有不少刚参加工作的年轻人或者工资不高的工薪族常问：“月入四位数工资如何理财？”总有人回复诸如“多投资自己，多读书”“这点收入想着理财发大财，不如多学几个有价值的技能”等不痛不痒的话。但是理财愿景是每个人都可以有、也应该有的，和收入多少无关。谁说收入低就不能理财了？

实际上能提出这种问题的年轻人是值得我们敬佩的，刚参加工作就能考虑到理财的问题，这样的意识非常难得。那么，收入低的理财小白如何充分利用自己的资源实现财富的保值增值呢？

下面分为几个阶段来阐述。

1.存钱保卫战

要想开始理财，第一步就是要对自己的经济状况有充分的认识：每个月赚多少钱？开销需要多少钱？结余多少钱？对年轻人来说，收入一般是工资和奖金，这很好计算。在开销方面，则要养成记账的好习惯，这样能清楚地知道自己每个月的支出流水。

有人问，钱花都花了，记账有什么用？此言差矣。记账能帮助你一眼看到自己的钱都去哪儿了，并能有效监督自己，以减少不合理的开支。

在每个月月底看着自己存下来的一笔笔钱，是不是很有成就感？正所谓“手有存粮，心里不慌”，有了储蓄之后就可以开始投资之旅了。

2.梦想计划表

没有梦想，人和咸鱼有什么区别？赚钱、存钱、理财，这一步步都是为了完成我们最后的梦想而进行的。因此在开始理财之前，必须先明确自己的目的是什么。

一般来说，年轻人的梦想可以按时间长短来分类。

（1）短期梦想（1～2年）：出国旅游、听演唱会、换电子产品……

（2）中期梦想（4～6年）：买车付首付……

（3）长期梦想（10年以上）：买房、子女教育、养老医疗……

这些人生中“庸俗”却实际的梦想，都需要钱的支撑。制定好你的梦想和时间表，你就能知道每个月需要投资多少钱，预期的收益率是多少，在这样的基础上，再去挑选不同的理财产品。

3.基金定投

至此，该轮到我们的主角“基金定投”上场了。工薪阶层的年轻人，没有充裕的时间盯盘炒股，也没有大量的闲置资金可以购买基金。不要紧，基金定投恰好是最适合这一类人的。

基金定投具有强制储蓄的特点，每个月定时扣款，哪怕每个月只扣500元、800元，长期坚持下来也是一笔不小的资金。更为重要的是，定投是对理财小白很友好的一种投资方式。它不要求有专业知识，只需要有持之以恒的耐心。凭借其“在低点买入较多份额，积攒低价筹码”“越波动越盈利”的特点，定投已经获得了越来越多人的青睐。

4.财务自由

理财的终极目标——财务自由，看起来总是那么遥不可及。多少人在职场打拼，就是梦想着有一天能够实现财务自由，不用再辛苦工作。财务自由，就是当不工作的时候，也不必为金钱发愁，因为有其他投资。当工作不是养家糊口的唯一手段时，你便自由了，因而你也获得了快乐的基础，同时实现了财务自由。

对于年轻人来讲，财务自由可能还是十年、几十年之后的事。但人们实现财务自由离不开“投资”二字，这样才能在不工作时也有持续的收入来源。从现在就开始投资，接触理财产品，形成投资思维，未尝不是一件好事。

因此，不要再把自己“还年轻”“没钱”作为不投资的借口了。只要方向选得对，只要有坚持的勇气，收入低的理财小白也可以轻松玩转投资！

1.3　一个爸爸每个月要赚多少钱

一个爸爸每个月要赚多少钱，才能撑起一个家？

《岁月神偷》是几年前的一部电影，包含着上一代人难以重现的成长记忆。电影讲述平民阶层里的一个普通家庭。爸爸做鞋，妈妈卖鞋，在那个混乱的年代仅能养家糊口。家里有两个儿子，哥哥功课优秀，弟弟调皮捣蛋。爸爸常说，做人要“保住顶”，告诫孩子人虽穷，但做人做事都要光明磊落。

人对美好生活的向往，常常伴随着现实的困苦。爸爸对自己破洞的汗衫毫不在意，他心中最大的愿望便是帮儿子们铺平脚下的路，让他们将来有所成就。

当暴风雨来临时，弟弟在被吹垮的屋子里嚎啕大哭，父亲总能站出来喊道，有我在不用怕！

当哥哥需要输血时，爸爸当掉了戒指，妈妈抓着爸爸空空的手指哽咽难言，而爸爸依然神情坚定，在冷藏血和新鲜血中毫不犹豫地选择了更贵的新鲜血。20世纪60年代的中国香港，三双鞋才卖17元，输一次血就要200元。

社会精英总是少数人，大部分人还是过着朴实清贫的生活。如今一个父亲每月究竟要赚多少钱才能撑起一个家？我的朋友中有定居在小城市里，月薪3000元照样抚养两个孩子和家庭的父亲；也有在大城市中月入数万元仍旧缩衣节食、不停奋斗，想给家人更好未来的父亲。

身边的新锐父亲们虽然嘴上不说，但生活的压力确实在不断增加。他们把更多的时间和金钱投入家庭，变得越来越沉稳。他们开始为孩子存钱，希望孩子将来的路比自己更顺遂，有更多自由选择的权利。但被“岁月神偷”无情偷走的，不仅仅是时间，还有悄悄贬值变少的存款。不过纵使岁月无情，我们还有基金定投的复利魔法。

爱因斯坦曾说过，宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利。

以存10万元作为子女15年后上大学的教育储蓄为目标，让我们看看复利的效果。假定普通储蓄以定期存款利率1.25%/年计算，基金定投以平均年化收益率8%计算。

普通储蓄，180个月（15年），每月需存505元；

基金定投，180个月（15年），每月仅需289元。

节省了接近一半！

我们希望帮父亲们用更少的钱获得更多的回报，帮他们减轻肩上的压力，省下的部分，可以让他们也更好地享受一下生活。

经计算，一个孩子从幼儿园到大学毕业所需的花费至少要15万元，若继续深造，则需要更大的开支。假设每月投资1000元，坚持定投15年，按平均年化收益率8%计算，15年后将收获34.6万元，如表1.1所示。虽然我们不能决定孩子的未来，却可以给他选择未来的权利，去更远的世界看一看。

表1.1　年化收益率8%下的基金定投收益测算

数据来源：广发基金定投计算器；基金定投是一种长期投资方式，建议投资周期至少在5年以上，8%为长期平均年化收益率。基金定投不等同于银行存款，定投不能规避基金投资所固有的风险，基金公司不能保证投资人获得收益。投资有风险，选择需谨慎。

明明可以享受复利的魔法，积少成多，为什么要让它悄悄流逝？基金定投是一种省心省力、聚少成多的理财方式，它适合绝大多数投资者。

1.4　老罗为何如此推崇基金定投

熟悉我的人都知道，我对于基金定投非常推崇。我一直认为定投基金是最适合普通人的投资工具。“傻傻地买，聪明地卖，稳稳地赚”，这不仅仅是懒人投资理财的妙法，更是普罗大众的聪明做法。

1.什么样的人群适合定投

普通工薪阶层最适合定投。

普通工薪阶层有较强的风险意识，对于未来有很好的准备；需要思考衣食住行的舒适，子女的教育，以后的养老生活；收入固定，但时间很少，被工作事业和家庭生活占据了几乎全部时间；希望在投资中赚取收益，却苦于没有专业知识而只能望洋兴叹。这是对普通工薪阶层的生动描述。然而，上班族没有时间理财；“幸福族”考虑着长期规划却担忧未来的资金；风险偏好低的人每时每刻忧虑着股市的波动起伏；“月光族”在月底后悔没有强迫自己储蓄；“投资小白”则在苦恼如何投资。

非常幸运的是，基金定投完全能解决上述人群的苦恼，能够为他们提供一种相对稳定的投资方式，让他们获得“稳稳的幸福”。

2.定投有什么过人之处

定投最突出的过人之处是三点：省时省力、积少成多、无须择时。

（1）省时省力

基金定投可以说是非专业投资者进行权益投资的最佳切入点。基金定投在固定的时间、以固定的金额，自动扣款投资到指定的开放式基金。两个“固定”、一个“自动”省去了每一次交易琐碎的操作步骤，省去了每一天盯着股市指数起伏的时间，更省去了每一次关注行研新闻动态的选股分析过程。

（2）积少成多

基金定投是以时间换空间的长期投资。其最大的好处在于分批进场、摊薄成本、消除市场波动性。都说“以史为镜”，那么我们就来分析一下美国1926年至1992年的现实例子：经统计发现，随着投资周期的拉长，投资的赔钱概率在不断下降，甚至在15年后竟然能为0%！如图1.1所示。而定投正是一种长期投资方案。

图1.1　美国市场定投赔钱/赚钱概率

（3）无须择时

一次性投资的收益率非常依赖于对进入时点及退出时点的控制，基金定投则基本没有这个烦恼，其在牛市时自然赚取收益，在熊市时则摊低成本，最终完成一个漂亮的“微笑曲线”，赚取比一次性投资更高的收益。图1.2是从2015年5月8日开始直到2017年12月19日结束，每周定投1000元上证指数的定投收益率与一次性投资收益率的比较，总体上定投收益率处于一次性投资收益率的上方。

图1.2　2015.5—2017.12上证指数定投与一次性投资收益率比较

我给大家总结的结论如下：

· 当市场一路上涨时，定投的回报率比一次性投资略差；

· 当市场一路下跌时，定投的回报率比一次性投资好；

· 当市场先跌后涨时，定投的回报率大大高于一次性投资；

· 当市场波动频繁时，定投的回报率也可能比一次性投资高。

因此，与一次性投资相比，定投基金并不会依赖于择时。

3.定投可以作为银行理财的补充产品吗

说了定投的这么多优点，接下来用数据看看定投的收益成效。

假若从2012年6月开始每周定投1000元，截至2015年6月，共定投3年，各个指数的定投收益率如表1.2所示。

表1.2　定投市场主流指数3年的收益率

数据来源：WIND；统计区间：2012年6月1日至2015年6月1日。

从表1.2中我们可以看到，定投市场主流指数3年，年化收益率最低在23.90%，最高达49.15%。整体来看，收益率是非常可观的。比银行理财收益率高出很多，说明基金定投至少可以成为我们资产配置中获取高额收益的必要配置。

4.“牛短熊长”的A股适合定投吗

历史经验告诉我们：熊长牛短的市场更适合定投！

举个例子说明：2010年1月至2015年6月是一个牛熊市周期，划分2010年1月至2014年6月为非牛市，2014年7月至2015年6月为牛市，如图1.3所示。

图1.3　上证指数年度收益率走势

我们分别在从2010年1月开始至2015年6月结束（熊长牛短），以及从2014年1月开始至2015年6月结束（熊短牛长）这两个时间段每周定投1000元与进行一次性投资，如图1.4所示。

图1.4　定投时间轴

通过数据可以发现，在2010年1月至2015年6月的“熊长牛短”的市场中，定投收益率达到73.02%，而一次性投资收益率仅为33.83%；在2014年1月至2015年6月熊短牛长的市场，定投收益率仅为13.17%，而一次性投资收益率为58.25%，如表1.3所示。

表1.3　定投收益率与一次性投资收益率

数据来源：WIND；统计区间：2010.1.1—2015.6.30。

可以看到，在熊长牛短的市场中，定投的收益率比一次性投入的收益率高；而在熊短牛长的市场中，定投的收益率比一次性投入的收益率低。A股市场更多的时候处在“熊长牛短”之中，定投可以让我们在熊市享份额，在牛市赚净值，因此“熊长牛短”的A股市场更适合定投。

当然，定投可以“傻傻地买”，但是“聪明地卖”也是必不可少的。定投与股票投资相比非常不同的一点在于它“止盈”不“止损”。至于“止盈”的方法，老罗将会在第6章“学会定投止盈的方法”中进行详细介绍。

1.5　老罗谈谈自己的定投初体验

1.定投的魅力

最早接触“定投”这一概念是在2015年10月左右，我被“定期定额”的投资理念吸引，并且开始了深入研究。我发现，定投强制投资者去分批买入、放弃择时，这种理财方式在波荡起伏的A股市场确实有非常大的优势，并且很有可能会优于“一把梭”地买入和各种主动择时的策略。“光说不练假把式”，要想有说服力，最有用的还是一句“亲测有效”，所以，我决定亲自试试定投，如表1.4所示。

表1.4　老罗定投基本情况

2.都说痛过才叫青春，但比青春更痛的还有股市的“跌跌不休”

2016年1月初我开启定投之路。出于对医疗行业十分看好，我将闲钱都定投了医疗指数基金，刚投不久就迎来了一轮不小的上涨，顿时信心倍增，觉得自己果然没有看错。然而，世事难料，股市更加难料，没高兴几天，一番震荡过后医疗板块便开始走下坡路，而且这段“涨涨跌跌跌跌跌跌跌”的定投之路一走就是一年多。中证医疗周定投走势图如图1.5所示。

图1.5　中证医疗周定投走势图

都说做定投要有充足的心理准备，耐得住下跌亏损的折磨。但在整整一年漫长的亏损期间，我做定投的决心曾几度摇摆不定，自我怀疑、过度否定的消极情绪也常常挥之不去。同时，他人的质疑更是“当头一棒”让我老想打退堂鼓。我的一位同事说“你这理财方式来钱慢，又一直浮亏，还不如我一次性投资一只沪深300的基金收益高。”确实，2017年沪深300走势上行，连日涨幅也是“芝麻开花节节高”，对比我这只“基”的惨惨淡淡，沪深300ETF在2017年净值涨幅达到了22%。

但是大多数人料想的“心灰意冷，郁郁而终”还是没有在我身上发生，尽管承受着基金净值的下跌之痛，但我定投的脚步却没有停歇。因为我始终坚信定投“低位攒份额，高位享收益”的投资理念，我知道长期的下跌是定投者必须经历的过程，在疯狂下跌中仍然“疯狂地买入”，等到市场上涨时方可兑现收益。要想功夫不白费，就要在其他人草草退场的时候，淡然一笑之，继续坚定地投下去，甚至加仓。

3.功夫不负“定投人”

2018年3月以来，医疗板块猛涨，前期的阴霾一扫而尽，伴随着涨势的还有老罗和跟老罗一样坚持下来的朋友们的心情。值得一提的是，到2018年5月25日，定投医疗的累计收益率达到了15.04%，并且两年内的货币基金收益能够贡献4%，因此定投两年的实际收益率达到了19.04%，也就是年化收益率为7.50%，这是一个很不错的收益。

实际上，定投这种方式算得上十分省心了。我在App上设置扣款后，就安心地工作、生活，并不会耽误太多的时间去盯盘，两年坚持下来，在行情翻红的合适位置及时止盈就行。相比之下，我的朋友老王偏好一次性投资主动基金，但持有了两年多，收益惨淡，被问到时也只能面露苦涩，感慨一句：“投资真难啊，费时费心，还没有好的回报！”同事老李喜欢波段操作，但偏偏“人事”拼不过“运势”，看来波段操作也不是一般上班族可以轻松驾驭的！

定投确实适合“懒人”投资，节省时间并且操作方便，但也需要投资者有强大的心理素质。我时常想，能让我最终等到“柳暗花明”靠的是什么？不仅仅是因为我能够严格地强制自己“越跌越买”，还有以下几个重要原因。

（1）保持稳定收入

稳定的工作保证了我能有持续的现金流。我虽然积极地理财，但我的主业还是“朝九晚五”的工作，所以定投的前提是有稳定的收入保证。长期持有赚一份相对稳定的收益，而不是盲目追求高收益。

（2）投资闲钱

我的每周扣款金额是经过认真衡量后决定的，原则是投入的资金量不会影响我的生活质量。同时我也做好了紧急备用金的准备，有急需用钱的大事时也完全能够应付，从定投的一开始就坚定“闲钱投资”的原则，这让我在漫长的下跌中不至于无路可退。也就是说，抛开了急于求成心态，摆脱了盲目追求“巴菲特式的成功”，我也有更强大的心理耐受力去承担巨幅下跌的风险。

（3）调整心态

股市的赢家往往是“心态的赢家”。“炒股炒基”的牛人们身上总有许多标签，经验、直觉、胆量等，都令投资小白们神往不已。但其实，每个人都拥有一个法宝，就是“心态”。在信息大爆炸的时代，资本市场更是消息满天飞，尝到牛市甜头的幸运儿们总想着再来一次2015年的股市传奇，但往往成为赔得最惨的人。因此，定投更应该戒骄戒躁，不赌不贪，坚持分批买入的原则，耐心地积累份额、聚沙成塔，最终收益肯定不会差。

（4）贵在坚持

贵在坚持。这次定投从2015年11月开始，持续了将近两年半时间，其间经历了下跌和上涨，我跟做定投的朋友们一起经历过非常黑暗的日子，所以当我反复强调“坚持定投”的时候，希望大家相信我是真切地经历过一切的。投资不是一劳永逸的事情，所谓“十年磨一剑”，很多人耐不住性子、承受不住下跌就在大浪淘沙中被迫出局。只有坚信跌多必涨且坚定不移的人，才能笑到最后。

小贴士：

（1）定投更方便。作为普通的上班族，“定投初体验”帮我找到了适合自己的理财方式。年轻工薪族通常工作繁忙，没有时间和精力专注于投资理财，所以基金定投正好适合。同时，大家都应该对自己有正确定位，对市场有清楚的认识，明白自己到底想赚取多高的收益。

（2）组合定投更保险。上述示例中的这次定投经历不能算是完美的，仍然能够看到我的“稚嫩”和“不成熟”，可以说“铤而走险”。我发现，行业指数的风险还是挺大的，定投医疗最终上涨是因为医疗确实是一个景气的行业，但如果碰上三年五载都死气沉沉的行业，可能就真的不好说了。所以，风险防御性高的投资者不妨选择组合行业来定投，并且尽量选择“高景气、高波动、高成长”的“三高”行业；如果没时间琢磨组合，就定投宽基指数，如沪深300、中证500和创业板指数等。

1.6　“基金定投十年十倍”的说法靠谱吗

经常有人对老罗说，“基金定投能实现十年十倍吗？还不如买个股，个股能够实现十年十倍。”对于这种质疑，老罗也在想，基金定投十年十倍能实现吗？废话少说，老罗直接用数据说话。

1.理论最高收益率

我们把中证500指数作为投资对象，并假设我们能精准把握股市最高点和最低点，从2005年7月19日中证500指数处于历史最低点692点时开始投资，在2015年6月12日指数处于历史最高点11616点时停止投资。

如将投资分为三轮，每轮在相对高点时及时止盈，开启下一轮投资，投资周期如表1.5所示。

表1.5　最理想的定投中证500指数的三轮收益率

数据来源：WIND。

在这三轮定投周期中，中证500指数分别实现了约254%、63%和182%的高额收益率，年化收益率也达到了约66%、19%和26%，如图1.6所示。

图1.6　最理想的中证500三轮定投区间

通过每周定投1000元和一次性投资两种方式，我们所能获得的收益率如表1.6所示。

表1.6　最理想的中证500指数定投收益率与一次性收益率比较

数据来源：WIND。

理论上，我们在十年的时间里通过周定投所能获得的最高收益率高达1467.70%，年化收益率达到32.08%，而通过一次性投资所获得的收益率为1578.61%，年化收益率为34.35%。细看每一轮的收益成绩如表1.7所示。

表1.7　每轮中证500指数定投收益率与一次性收益率比较

数据来源：WIND。

虽然周定投的总收益率小幅落后于一次性投资，但是定投在第2轮和第3轮投资，共计7年的时间里给投资者创造了更大的收益，而且一次性投资的买入时机和卖出时机都非常难以把握精准。

总体而言，定投更加适应长期横盘或者震荡幅度大的指数。在指数下跌时坚持定投所累积的份额，将会在与时间赛跑的尽头绽放出不一样的光辉！

2.合理最高收益率

也许你会疑惑，有谁能料事如神，精准地把握住每个定投的绝佳时点，让十年间指数定投的收益率向十倍的方向靠近？

那么就让我们降低标准，假设我们因为择时、费率等种种缘故，能够获得的最高收益率仅为理论值的80%，这时让我们再来看看合理收益率，如表1.8所示。

表1.8　打折后的指数定投收益率情况

数据来源：WIND。

从表1.8中可以看出，提高定投操作的容错率，给理论最高收益率“打八折”，即将每一轮的累计收益率乘以80%，我们可能获得的合理最高累计收益也达到了1023.23%，年化收益率达到28.82%。

再保守一些，假设我们实际可能获得的最高收益率是理论值的70%，此时的累计收益率为812.81%，成绩同样十分理想。

定投十年赚十倍，尽管理论上几乎不可能实现，但是上述数据也告诉我们，只要将定投坚持下去，收益将非常可观！

3.高收益率宝典

最高收益率的数字虽然诱人，但是能够获得如此丰厚的投资报酬的人却寥寥无几。下面我们就来谈一下，哪些要素是支持我们获得高收益率的宝典。

（1）滴水穿石

坚持十年的投资，像是一场修行。若心猿意马，三天打鱼两天晒网，又怎么能获得高收益率呢？

定投切忌急功近利。盲目相信自己拥有过人的投资天赋，在一轮投资还没有到达最高点时就停止定投，“一把梭”地买入股票，结果震荡的后市往往会使高收益率幻化成泡沫。

将目光放长远一些，在熊长牛短的国内市场上坚持定投，做到“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”，就能在长时间内累积份额，摊平成本，在牛市到来之时获得不俗的成绩。

（2）有的放矢

“微笑曲线”代表着定投的艺术，在长期投资的过程中，我们更应该注意买入与卖出的时点，让自己的投资蓝图像“微笑曲线”一样美丽！

在指数处于相对高点的位置进行操作，在指数下跌时不能仓皇出仓，坚定地等待触底反弹的机会；在指数开始上扬时不能得意于浅薄的收益、早早收场；在指数将要到顶时也不能贪恋市场，要及时抽身，准备下一轮定投。

4.总结

定投十年赚十倍尽管在理论上是可行的，但是在实际操作时非常难实现，另外，实际的投资结果还需要结合市场宏观状态以及投资者自身的操作细节来看。

最后，希望大家都能对自己的投资生涯有长远的规划。无论是十年、二十年，还是在更长的岁月里，都能“投有所成”，笑到最后。

1.7　五个哲理小故事中蕴含的定投启示

1.轻信他人丢“钱途”

从前，有个牧人牵着一只山羊，骑着一头驴进城去赶集。三个骗子知道了，想去骗他。第一个骗子趁牧人骑在驴背上打盹之际，把山羊牵走了。牧人醒来发现山羊不见了，忙去寻找。这时第二个骗子走过来，说看见一个人牵着一只山羊从林子中刚走过去，牧人又急忙去追山羊，并且把驴子交给这位“好心人”看管。等他两手空空地回来时，驴子与“好心人”自然没了踪影。牧人伤心极了，一边走一边哭，来到一个水池旁边，发现一个人哭得比他还伤心。那人告诉牧人：他不小心把两袋金币掉水里了，自己不会游泳，如果牧人给他捞上来，愿意送给他20个金币。牧人一听喜出望外：可以拿到20个金币，能把损失全补回来还有充裕！他连忙脱光衣服跳下水捞起来。当他光着身子两手空空地从水里爬上来时，他的衣服、干粮也不见了。

投资切忌人云亦云，盲目轻信他人。而对于定投来说，投资者需要对自己的投资偏好、基金的行业和风格有独立、自主、清晰、明确的判断。不要他人说这个行业前景好，那个板块估值低就频繁地切换投资标的，一来他人的理财方式不一定适合你，二来达不到持续定投的分摊效应，还有可能支付高额的手续费。科学的定投要详尽地调查渠道背景，谨慎分辨投资标的，细心规划资金配置，灵活进行退场再投，千万不要只靠他人的一家之言做定投，那样会悔不当初。

2.身处低谷不放弃

一个灰心丧气的青年人，因科举没考中，便颓废不堪，一蹶不振，整天关在屋子里，抱头痛哭。有一天，一位老者跨进门，语重心长地对他说：“假如山体滑坡，你该怎么办？”年轻人喃喃：“往下跑。”老者仰头大笑：“那你就葬身山中了，你应该往山上跑，你只有勇敢地面对它，才有生还的希望，天下事皆然。”说完便飘然而去。

“天下事皆然”，投资理财更是这样，勇气、果敢和耐性总是战胜市场的不二法门。一旦选择了定投，就应该百分之百地相信定投的理念，坚信牛市总会到来。身处低谷也不要因为他人的三言两语就泄气，更不要因为市场上的一些风吹草动就草木皆兵、慌不择路，真正成功的投资者都是那些在制订计划后，沉着冷静、临危不惧地坚决执行定投的人。定投更多的是投资市场的价值，是一种长期的投资，亏损10%或20%也可能在所难免，如果一蹶不振、就此放弃，无疑像故事里的年轻人放弃了“生还的希望”。只有勇敢地面对挑战和困难，才能战胜它，面对下跌，就要迎“低”而上。

3.默默积累攒力量

在非洲大草原上，生长着一种号称“草地之王”的奇异植物——尖毛草。它是非洲大地上最茂盛的毛草之一，长势最猛时能达到每天生长一尺半的惊人速度，总长度竟然能生长到两米多。然而，尖毛草在生长初期，却是极其缓慢的，在长达半年的时间里，尖毛草始终保持在一寸左右，就像被抛弃的可怜虫，显得寂寥而寒碜。

原来，尖毛草初期只是没有“向上生长”，它的根在不断向周围和地下扩张，并且牢牢地锁住了水分和养料。在积蓄了充足的能量后，尖毛草就能在短短几天时间内，长到一人高。

尖毛草的生长过程与定投多么相似！在定投前期投入资金量少，若又碰上漫长的下跌，则很难见其成效，甚至会浮亏连连。其实，定投正是在前期的下跌中努力“汲取养分”的，份额的累积就好比逐渐庞大的根系，而净值越跌，能够买入的份额就越多，“根系”也越繁密，日后，一场“牛市”春雨的到来，攒够充足“份额养分”的投资者便能一鸣惊人，在短期内长成收益的“参天大树”。

4.贪心不足蛇吞象

有人想要买一块地，于是去询问卖地的人。地主说：“只要交上一百两银子，在太阳落山前，你能用步子圈多大的地，那些就是你的，但如果没有按时回到起点，你将什么都得不到。”这人心想：“这实在是太划算了！”于是他马上和地主签了合约。

第二天一大早，他就迈着大步向前疾走，整整一天，他的步子一分钟也没有停下，眼看着太阳快要下山了才往回走，故事的结局大家应该猜到了，贪心的人什么也没有得到，还白白付给地主一百两银子。

故事的道理看似简单，却很少有人能在面对众多诱惑、陷阱时仍然保持清醒，盲目、大意和贪婪几乎是投资失败的所有原因。定投需要在净值下跌的时候加仓，违背了大多数人“追涨杀跌”的逐利心理，这一“反人性”的操作需要投资者戒骄戒贪，过分追求短期的蝇头小利不可取，企图走捷径，甚至是一步登天，妄想收益翻个几番更是理财的禁忌，最终都注定会惨败。选择一个合理的收益目标才是当下理财的真谛，要学会理财，让你的资源都活起来，但也要正视理财，不要被功利心蒙蔽了双眼。

5.收获时机很重要

一个烈日炎炎的午后，庙里的小和尚发现，地里种的黄豆被太阳晒得“爆开了豆荚”，黄澄澄的豆粒蹦得到处都是。小和尚怕糟践了粮食，急忙告诉老和尚，而且找出了镰刀就要去收割。

老和尚气定神闲道：“不要慌，明天清晨再割吧。”

第二天，小和尚一早就起床去割豆子，他发现，豆秸、豆荚潮乎乎的，直到割完，也没有一个豆荚爆开，豆粒也一个都没有损失。一旁的老和尚笑笑说：“收获也要讲究时机。昨日正是烈日当头，豆荚都晒焦了，一碰就爆开了，豆粒四处蹦，无法收拾。但只要耐心等一晚，夜里下的露水会把豆荚浸湿，收割就方便多了。”

定投退场正如收割豆子也讲究合适的时机，总结下来，就是要“及时”。如果退场的时机得当，投资者就能满载而归，否则，到手的收益可能在顷刻间就消失不见。然而，在实际中很多投资者都因忘记及时止盈而交了高额的“学费”。当行情走高时，与其纠结是否达到了股市的最高点，不如不恋战，清仓出场，或者采取策略“分批止盈”，将获利连同本金转入再投，这样才能达到定投最好的复利效果。