股票套牢盘怎么看

了解什么是筹码分布

“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。筹码分布的一个重要特征：它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。筹码分布是寻找中长线牛股的利器。非常直观的判断个股的股性及状态。

K线图右侧的这个像是横着放倒的山峰形状的指标图形就是筹码分布。它其实是由与价格横向对应的一条条横线组成，而这些横线的长短，就代表着有多少持仓成本为该价格位置的股份数量存在，根据所有股份(流通盘)的持仓成本摆放在相对应的价格横线上，就得到了这样的一个图形。

1、随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。

2、筹码的颜色分为蓝色和红色，红色区域是获利盘，蓝色区域是套牢盘。

3、直观看出不同位置的价格和持仓份额，(由下往上)看到最低持仓成本与最高持仓成本，什么价格位置持仓的份额最多，什么价格位置持仓的份额最少。

4、横线长短是相对的，在不同股票上甚至在相同股票的不同时间点上所代表的股份数量多少都是不同的。

5、筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了。(如高位卖出减少了，低位买进增加了)

在筹码分布指标中筹码就是股市中在市场中可以交易的流通股。

在股市中主力要对一只股票操作就必需要在这只股票低位的时候买入俗称:吸筹。直到买入最够量的股票俗称:控股。

筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。

筹码分布形状的识别有几个基本概念：密集、发散、峰与谷。看两个图就了解：

我们知道主力的四大动作是：吸筹、拉升、派发、回落，那么这四个阶段我们用筹码就能看出来主力的动作。而我们散户最能赚钱的就是吸筹和拉升过程，在吸筹时进场，在拉升时跟着主力吃肉。

【筹码分布识别主力坐庄动向】

“吸筹—拉升—派发—清仓”

接下来我们是通过方正证券这个案例给大家进行分析。

【吸筹阶段】

在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。

【拉升阶段】

吸筹完毕后主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。

当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。

【派发阶段】

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。

【收尾阶段】

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。

从上面来看，做投资一定要止损。主力套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。主力都跑了，还指望谁来给你抬轿子。

如何通过筹码分布掌握主力仓位情况?

与主力共舞一直是散户梦寐以求的事情，但是做到这件事的前提是您必须知道主力什么时候来;主力进来后它的持仓情况又是怎样的;还有一点就是您的持仓成本是否与主力接近或趋同。好比主力的成本是5元，而您的成本是高高在上的20元，您如何做到与主力共舞，最现实的想法是希望主力当解放军，先把您解套了在说。想要做到与主力共舞，在您介入前首要的功课是了解主力的仓位情况。

为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明：

X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下

从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。

假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化(深灰色代表新加入的D先生)：

可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。

筹码体现的主力成本

一般认为，主力投资者是中长期投资者，对应的持仓成本变化不会很大。尤其是在股价涨幅不高的情况下，主力投资者的持仓筹码可以非常稳固地存在于价格低位。主力投资者持有大量资金，买入股票的数量也很多，不会因为股价出现一些小的涨幅而大量抛售股票。主力投资者短线买卖股票的成本更高，并且无助于获得高收益。

对于中小盘股票而言，主力投资者大量资金进出对价格影响很大。如果主力投资者打算卖出股票，一定会选择活跃时段出货。所谓活跃时段，就是在价格涨幅较大的情况下，散户追涨买入股票高涨的时刻。这个时候出货，不怕没有散户接盘，更不用担心对价格走势产生重大影响。

从股价回升期间的筹码分布来看，我们可以在价格回升前就确认筹码密集区的主力持仓成本价。股价进入放量上涨阶段以后，相应的主力持仓成本并不会出现明显变化。随着价格稳步回升，我们可以发现低位主力持仓筹码正在缓慢减少。但是只要股价还未加速上涨，或者说价格还未出现典型的见顶信号，低位筹码峰就不会完全消失。在主力投资者操盘的情况下，股价可以始终处于回升状态。直到主力投资者高位出货以后，价格才会进入调整阶段，相应的类似单边下跌的走势才会形成。

形态特征：

1、筹码集中度较高：在价格低位调整阶段，我们会发现筹码集中度不断提升，这是主力投资者不断吸筹的结果。只要主力投资者吸筹没有结束，价格调整就会得到延续，而筹码集中度也在这个时候不断提升。价格回升以后，主力持仓的筹码集中度依然很高。只要股价涨幅不大，主力投资者就不会轻易减少持股数量。可以说，低位筹码集中度处于相对高位，这有助于价格实现更大涨幅。

2、筹码存在于价格低位：价格处于低位的时候，主力投资者会抓紧时间获取筹码。从筹码形态上看，低位筹码峰会明显存在。主力投资者从来都不会追涨买入股票，而是在价格还未启动的情况下低价买入股票。在股价上涨的过程中，我们可以发现低位区存在稳定的筹码形态，这是主力低价稳定持仓的结果。

3、筹码转移速度比较慢：在股价脱离调整区域的同时，我们会发现筹码也在向上转移。筹码转移的过程同时也是股价回升的过程。即使主力投资者在价格上涨期间抛售股票，数量也不会很大。只要低位区的主力筹码稳定存在，股价进一步的上涨就不会结束。

图1-2 云南锗业日K线图

操作要领：

1、低位区筹码集中分布：在价格脱离低位区的时候，我们可以发现浮筹指标ASR从F位置回落至G位置的底部。在低位主力持仓成本区里，筹码分布非常集中。相对于价格高位浮筹区域，底部区域筹码更加稳固地存在于价格低点。可以说，主力低位筹码是支撑价格上涨的重要因素。主力投资者稳定持股，有助于减少抛售压力，增加股价上涨的潜力。

2、高位浮筹区域零散分布：价格高位区的筹码为浮筹筹码，是散户投资者追涨获得的筹码。图中高位浮筹区域明显刚刚形成，相对于低位主力的筹码要零散得多。虽然该股涨幅较大，价格低位区的主力持仓成本不仅集中而且稳定存在着，这对于价格上涨非常重要。

3、筹码转移速度比较慢：在股价上涨期间，我们可以看出低位区筹码向价格高位转移，高位浮筹区域筹码数量较少，更加接近主力持仓筹码的位置筹码数量更多。主力持仓筹码向图中显示的E位置转移数量更多，价格高位筹码数量很少，表明主力投资者减仓速度并不快。价格大幅飙升前，主力出货数量不多，这对于股价回升来说是个好事。

在实战当中，我们通过确认主力低位持仓筹码变化来确认价格回升的潜力。只要主力投资者持仓稳定，筹码上必然体现为规模较大的筹码峰形态，这个时候价格上涨趋势就不会轻易结束。在确认股价见顶的时候，主力投资者拉升股价诱使散户高位追涨。主力投资者将低位筹码转移到价格高位的散户手中。由于接盘者很少，股价自然会出现见顶回落走势。可见，确认主力投资者的筹码形态和分布价位以后，我们就能够更好地适应价格波动，在尽可能大的价格区间里获取利润。

用前推法测量主力的仓位情况

前推法，顾名思义，就是将软件中的十字光标向前移动，也就是向右移动的方法。这种方法适用于股价在低位不涨，一直横盘震荡整理的股票。

我们看具体的图例：

如图1-16所示，这是京东方(000725)2014年4月至2014年7月的日线图。我们看到股价在下跌一段后在低位形成了箱体整理的格局，而且该股接连走出了两个箱体，底部开始逐渐地抬高。我们用软件中的十字光标以第一个箱体第一根K线为定格基准点，此时我们看到股价右侧筹码分布图上获利盘的数值显示为11.13%，这说明该股的主力也是刚刚进入到吸筹的状态。

股价形成两个箱体，箱体开始时获利盘11.13%

图1-16 京东方筹码图1

主力刚开始吸筹只是我们一厢情愿地判断，事实究竟如何，我们还要接着向后看，也就是将十字光标向右移动，看看横盘整理后的筹码分布情况。

如图1-17所示，这是京东方(000725)的股价在经过两个箱体整理后的筹码分布图。我们将十字光标向右移动到股价突破箱体时的K线上面，以这一天作为基准定格点，再看筹码分布图，此时筹码分布图上获利盘的数值显示为58.59%。

这一刻我们就理解了。股价在一个狭小的区间内反复地震荡，就是不涨，而获利盘却逐渐地增多，说明有人在刻意压制股价不让其上涨，并在其中采用来回震荡的手法折磨散户的神经，这种长达3个月，长时间的消耗战一般散户是受不了的。散户的特点是为了追求市场上的热点而将手中的筹码不断的轮换，能如此有耐心进行筹码搜集的只有主力。主力不是慈善家，搜集筹码的目的也绝不是为了锻炼耐心，而是为了日后获利的需要。

图1-17 京东方筹码图2

最后，我们看看主力在掌握了市场上近半数的流通筹码后所做出的动作。

如图2-18所示，这是京东方(000725)的周线图，其中十字光标定格的位置就是日线图中第二个箱体完成后的时间点。通过这幅周线全景图我们就更能清晰地看懂主力的意图。在十字光标定格的地方，股价右侧的筹码分布图已经在低位形成了一个密集的山峰，说明这个位置堆积了市场上大部分的筹码。主力在充分地吸货后开始推升股价，并一直将股价推升到5.81元的高位。从吸货的2.1元算起，涨幅高达176%。要知道京东方流通盘高达234亿，是典型的大象股(指流通盘庞大的股票)，若没有足够的筹码支撑，实现这么大的涨幅就算主力也很难做到，究其根源就在于底部那两个箱体为后面的上涨打下了坚实的基础。

1-18 京东方周线图

如果投资人能及时发现主力的行踪并成功地搭车上轿，那时才可以骄傲地说，我们真正做到了与主力共舞。

通过京东方这只股票的讲解，相信大家对前推法估算主力持仓情况已经有了大致的了解，下面我们将这种方法的步骤整理一下，便与投资人理清思路：

1、前推法适用于股价横盘，进行箱体整理的股票;

2、投资人若发现股票在相对低位进行箱体震荡后，可以利用软件中的十字光标，以进入箱体的第一根K线为定格基准点，读取股价右侧筹码分布图上获利盘的数值;

3、当投资人发现股价突破了箱体时，可以将十字光标定格在突破箱体的K线上，以其作为基准点，观察股价右侧的筹码分布图，并读取获利盘的数值;

4、如果获利盘的比值涨幅不大，或虽然有一定涨幅，但还未达到获利80%的程度，说明主力前面的动作是吸纳筹码，后市应该看好，股价还有涨升空间，投资者可在参考其他指标，诸如成交量变化的情况等等，可适当介入;如果获利盘的比值短时间内就达到甚至超过80%的幅度，此时要慎入，避开主力进行箱体突破后的洗盘动作，待股价缩量企稳后再择机进入。